Treasurybeleid: Borging WSW
WonenCentraal verkrijgt, zoals elke toegelaten instelling, een relatief goedkope financiering vanwege borging door het Waarborgfonds voor de Sociale Woningbouw (WSW). Het WSW weegt in zijn beoordeling twee indicatoren mee: de ontwikkeling van de operationele kasstromen en van de Interest Coverage Ratio (ICR). Deze laatste indicator geeft aan in hoeverre wonenCentraal in staat is om vanuit het exploitatieresultaat haar renteverplichtingen te betalen. De ontwikkeling van de ICR wordt door het WSW als voldoende beschouwd en valt ook binnen de normen die wonenCentraal hieraan stelt. WonenCentraal hanteert een minimale ICR van 1,5. Deze ondergrens biedt in combinatie met een positieve 5-jaars WSW kasstroom voldoende financiële zekerheid. Meer informatie over de ICR is terug te vinden in de tabel meerjarenoverzicht ontwikkeling financiële kengetallen.
Uit de meerjaren liquiditeitsbegroting blijkt dat er jaarlijks sprake is van een forse financieringsbehoefte. Deze hangt vooral samen met het nieuwbouwprogramma huurwoningen. Belangrijke onzekerheden in de meerjaren liquiditeitsbegroting zijn de realisatie van het verkoopprogramma huurwoningen en de nieuwbouwprojecten. De borgingsmogelijkheden van het WSW zijn toereikend om op langere termijn geborgde langlopende financieringen aan te trekken. Financieringen zijn via de sectorbankeen (NWB en BNG) en de Rabobank nog steeds beschikbaar. Er wordt geen gebruik gemaakt van beleggingen.
Op 27 december 2010 heeft het WSW aan wonenCentraal een faciliteringsvolume verstrekt van € 78 miljoen, verminderd met € 40 miljoen voor lopende nieuwbouwprojecten. Dit faciliteringsvolume is in principe toereikend voor de financieringsbehoefte in 2011. Het faciliteringsvolume is afgegeven voor de jaren 2010 en 2011 en wordt in 2011 herzien op basis van meerjarencijfers 2011-2020. WonenCentraal heeft periodiek overleg met het WSW over haar (toekomstig) investeringsprogramma in relatie tot het faciliteringsvolume.
Bron: Sociaal Jaarverslag 2010
Voeg toe aan Mijn verslag